Estado de Cavali al cierre de 2016

Al cierre del ejercicio pasado, CAVALI ofreció resultados positivos a sus accionistas. La utilidad neta fue de S/. 6,619,360.84, un resultado mayor frente a lo logrado en el mismo período del año anterior. La capitalización bursátil de la compañía alcanzó los S/. 175’209,752.25. Por su parte, el retorno sobre activos (ROA) fue de 15.7%, mientras que el retorno sobre el patrimonio (ROE) fue de 14.3%.

Ingresos y gastos

Los ingresos de operaciones incrementaron en 19% con relación al ejercicio anterior, debido a los mayores montos negociados en el año.
La estructura de ingresos está dominada por la liquidación de las operaciones realizadas en la Bolsa de Valores de Lima y otros mecanismos, lo que mantiene a este segmento como nuestra principal fuente de ingresos, sin embargo como resultado de la reducción de tarifas de liquidación y reestructuración de la tarifa de mantenimiento de cuenta matriz en noviembre 2013, se ha reducido la participación del ingreso por servicios de liquidación y aumentado la participación del ingreso por servicios a participantes.

Concepto	2016	2015
Ingresos operacionales	35.0%	34.0%

Servicios a emisores	24.0%	25.0%

Servicios a participantes	30.0%	32.0%

Diversos y financieros	11.0%	9.0%

Por su parte, los gastos operativos se incrementaron en un 4.0% en el año 2016, debido principalmente a los gastos incurridos en la Certificación del ISO 27001 y gastos por nuevos proyectos. Asimismo, los gastos operativos estuvieron concentrados en los rubros: cargas de personal (49.0%), servicios prestados a terceros (27.0%), provisiones del ejercicio (19.0%), cargas diversas de gestión (4.0%) y tributos (2.0%).

Activos y pasivos
- Al cierre del ejercicio 2016, el activo corriente alcanzó los S/. 16.9 millones, 33.0% mayor que el año anterior, lo que es explicado fundamentalmente por mayores ingresos generados por un mayor volumen de negociación. El saldo en bancos e inversiones representó el 74.0% del total del activo corriente.
- Por otro lado, el activo no corriente aumentó en 2.0% durante el 2016, lo que se explica por el mayor valor de la inversión de CAVALI en la EDV y Cevaldom. El rubro de intangibles tuvo una participación de 29.0% dentro del total de activos no corrientes. De esta forma, el total de activos cerró el año en S/. 56 millones, es decir, 9.80% por encima del cierre del 2015.
- El pasivo corriente de la compañía durante este periodo fue 229.0% más alto del que se obtuvo al cierre del 2015, y alcanzó los S/. 4.3 millones, debido principalmente al sado de las facturas por pagar a proveedores y los impuestos por pagar. En tanto, el pasivo no corriente fue mayor en 9.0% con respecto al ejercicio 2015. De esta forma los pasivos totales de CAVALI ascendieron a S/. 9.9 millones lo que significó un aumento de 41.4% con respecto al año anterior.
- El patrimonio cerró en 4.7% por encima del ejercicio previo.
Liquidez
- El ratio de liquidez general de CAVALI en 2016 fue de 3 veces, menor al que se obtuvo en 2015, sin embargo la empresa mantiene una sólida posición financiera con un índice de liquidez que refleja una razón de 4 a 1. Un ratio de liquidez de este tipo le permite a la compañía afrontar posibles contingencias con su deuda a corto plazo, lo que garantiza el normal desenvolvimiento de sus operaciones.